基金风尚 2008-5-12 10:13
基金买卖网66D择基法第七期:印花税下调 股票基金上涨1.98%
[b]基金买卖网研究所/文[/b]
[b]综述：[/b]在经过前期的大幅调整之后，大盘终于赢来反弹机会，[url=http://www.jjmmw.com/][color=#810081]基金净值[/color][/url]也随之上升。但是在反弹行情中，各基金的分化却日益严重，对反弹主线的把握能力成为关键。这一期，我们根据基金买卖网独创的[url=http://bbs.jjmmw.com/forum-39-1.html]66D择基[/url]法为投资者精确定位反弹行情中“牛基”：[b]中[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/590001.shtml]邮创业核心优选[/url]、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/400003.shtml][color=#0000ff]东方精选[/color][/url]。[/b]
[b]利好点燃激情基金水涨船高[/b]
4月24日，受印花税下调这一绝对利好消息刺激，沪指当日狂飙304点逼近3600点，创下Ａ股市场设立涨跌停板以来的最大单日涨幅。此后政策面救市组合拳措施接连出台，比如规范大小非限售股解禁，提高散户打新中签率，融资融券业务适时推出等，在政策面的呵护下，市场参与度也随之得到进一步的提升，股票、基金日均新开账户数持续暴增。但是由于宏观经济面依然谨慎，通胀仍存在较大压力，反弹也是跌宕起伏。5月7日在平安巨额融资传闻影响下，引发了市场又一股恐慌抛售，沪指跌幅逾4%。纵观4月24日-5月7日的八个交易日，沪综指、深成指、沪深300等指数同期分别上涨9.18%、10.14%、10.64%。
纵观4月24日-5月7日的八个交易日，受基础市场上涨的影响，基金也全线上扬。考虑红利再投资，股票型基金（剔出QDII）平均上涨1.98 %，其中主动型平均上涨为1.92%，指数型基金平均上涨为2.33%；混和型基金整体上涨1.86%。
交易数据显示，4月29日至5月7日，机构资金流量分别为：-20.05亿、85.10亿、-2.57亿、6.44亿、-13.41亿，机构持仓分别为17.619、17.832、17.875、17.739、17.718。可以看出在股市震荡的情况下，机构的操作也较为谨慎同时也更加灵活，虽然如此，几日来的数据表明，机构已经开始逐步介入。
虽然5月7日股市大幅下跌，但我们认为反弹并不会就此结束，一方面，上市公司季报披露主营业务以及利润增长均位于25%以上，虽然有所放缓，但仍好于预期，对照股市的估值来看，仍有上涨空间，另一方面，管理层连续出台措施，不断完善证券市场制度，体现了其呵护市场的苦心。从技术上来说，此时大盘回调也是为了积累更多上升动力，同时也为我们提供了一个良好的补仓机会，对基金投资者来说在目前情况下最好是逢低逐步加仓，积极把握市场反弹良机。根据基金买卖网独创的“66D择基法”，这一期我们再次精选出近期内值得投资者重点关注的基金。
[b]精准定位 66D择牛基[/b]
66D择基法主要采用上交所交易数据，从以下六个维度来选择基金：根据最近5天机构增持（减持）最多的行业选出持有这些行业最多的基金；根据最近5天机构增持（减持）最多的股票选出持有这些股票最多的基金；基金季度持仓的市场验证；基金仓位动态跟踪系统的验证；基金实时估值系统的验证；基金买卖网赛先生评级系统的验证。
1、自上而下选基—66D行业择基：
[table][tr][td=3,1][b]表[/b][b]1[/b][b]：近[/b][b]5[/b][b]天机构增仓行业前[/b][b]10[/b]
（4月29日－5月7日，下同）
[/td][/tr][tr][td]行业
[/td][td]增持比例（%）
[/td][td]机构持有比例（%）
[/td][/tr][tr][td]保险业
[/td][td]2.0
[/td][td]20
[/td][/tr][tr][td]证券期货业
[/td][td]1.1
[/td][td]14
[/td][/tr][tr][td]石油、天然气开采业
[/td][td]0.9
[/td][td]20
[/td][/tr][tr][td]信息传播服务业
[/td][td]0.8
[/td][td]37
[/td][/tr][tr][td]黑色金属、冶炼及压延加工业
[/td][td]0.4
[/td][td]19
[/td][/tr][tr][td]铁路运输业
[/td][td]0.3
[/td][td]23
[/td][/tr][tr][td]金属制品业
[/td][td]0.3
[/td][td]7
[/td][/tr][tr][td]通信服务业
[/td][td]0.2
[/td][td]11
[/td][/tr][tr][td]林业
[/td][td]0.2
[/td][td]3
[/td][/tr][tr][td]计算机应用服务业
[/td][td]0.2
[/td][td]15
[/td][/tr][/table]
据此选出在这些行业配置比例最高的前十大基金为：光大保德信[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/360001.shtml][color=#0000ff]量化核心[/color][/url]、长城品牌优选、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/161903.shtml][color=#0000ff]万家公用[/color][/url]事业、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/590001.shtml][color=#0000ff]中邮核心[/color][/url]成长、光大保德信优势配置、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/320005.shtml][color=#0000ff]诺安价值[/color][/url]增长、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/090003.shtml][color=#0000ff]大成蓝筹[/color][/url]稳健、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/320003.shtml][color=#0000ff]诺安股票[/color][/url]、景顺长城精选蓝筹、中邮创业核心优选。
2、自下而上选基—66D股票择基
[table][tr][td=3,1,285][b]表[/b][b]2[/b][b]：近[/b][b]5[/b][b]天机构增仓股票前[/b][b]10[/b]
[/td][/tr][tr][td=1,1,82]股票
[/td][td=1,1,87]增持比例（%）
[/td][td]机构持有比例（%）
[/td][/tr][tr][td=1,1,82]凌钢股份
[/td][td=1,1,87]4.8
[/td][td]9
[/td][/tr][tr][td=1,1,82]中国人寿
[/td][td=1,1,87]4.5
[/td][td]32
[/td][/tr][tr][td=1,1,82]马钢股份
[/td][td=1,1,87]3.4
[/td][td]18
[/td][/tr][tr][td=1,1,82]兖州煤业
[/td][td=1,1,87]3.1
[/td][td]25
[/td][/tr][tr][td=1,1,82]海通证券
[/td][td=1,1,87]3.1
[/td][td]23
[/td][/tr][tr][td=1,1,82]国投电力
[/td][td=1,1,87]2.9
[/td][td]14
[/td][/tr][tr][td=1,1,82]八一钢铁
[/td][td=1,1,87]2.8
[/td][td]49
[/td][/tr][tr][td=1,1,82]中信银行
[/td][td=1,1,87]2.7
[/td][td]6
[/td][/tr][tr][td=1,1,82]宝钢股份
[/td][td=1,1,87]2.7
[/td][td]43
[/td][/tr][tr][td=1,1,82]新农开发
[/td][td=1,1,87]2.4
[/td][td]5
[/td][/tr][/table]
我们根据这些股票选出了以下基金：中银持续增长、华富竞争力优选、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/610001.shtml][color=#0000ff]信达澳银[/color][/url]领先增长、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/400003.shtml][color=#0000ff]东方精选[/color][/url]、东方龙混合、光大保德信[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/360001.shtml][color=#0000ff]量化核心[/color][/url]、南方积极配置、景顺长城精选蓝筹、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/161609.shtml][color=#0000ff]融通动力[/color][/url]先锋、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/070003.shtml][color=#0000ff]嘉实稳健[/color][/url]
3、在以上两个维度选出基金的基础上，我们通过分析基金持仓行业和股票的市场表现，运用基金仓位动态跟踪系统和基金实时估值系统作相关性分析，以此判断上述基金是否对这些行业、个股进行了加仓或减仓，从而框定符合要求的基金；然后对选出的基金运用基金买卖网赛先生评级系统进行筛选（中期稳定性校验），最终得出结果：中邮创业核心优选、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/400003.shtml][color=#0000ff]东方精选[/color][/url]。如果大盘继续反弹，我们预测这些基金将有比较突出的表现。
[b]反复震荡 把握热点牛基[/b]
[b]选择一、中邮创业核心优选[/b]
该基金的特点之一便是其激进的作风和积极的操作风格，频繁操作，高股票仓位、高的行业集中度和股票集中度将其特点彰显无遗，同时基金经理具有较强的选股能力，在其管理下，该基金取得了不错的收益，这一特点使其在反弹中能够冲在最前方，是博取反弹收益的较好品种。
[b]选择二、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/400003.shtml][color=#0000ff]东方精选[/color][/url][/b]
该基金是一只投资风格鲜明的基金，在基金投资同质化现象中显得有点特立独行，其以青睐S股而著称，并以其骄人的业绩崭露头角，在本次反弹中更是显现了良好的选股能力，提前布局抓住反弹重点，尽享反弹收益。
数据来源：基金买卖网
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