i99995 2008-5-7 17:01
2008年绩优基金大扫描
狂沙吹尽始见金。在经历“鸡犬升天”的去年牛市后，今年市场的大幅调整，导致[url=http://www.jjmmw.com/]基金[/url]“抱团取暖”现象已经成为过去。截至5月5日，今年以来沪指跌幅超过29%，期间甚至下探2990点的阶段新低，而更贴近市场的沪深300指数同期跌幅也超过25%。由此，虽然市场“泥沙俱下”，但基金业绩开始明显分化，一批绩优基金开始浮出水面。
大多数基金跑赢市场
来自WIND资讯的统计数据显示，在245只开放式偏股型基金中，241只基金今年以来跑赢沪深300指数，占比达到98.3%。从这一点来看，基金整体的抗跌性优势显现无遗。但是，在输给沪深300指数的4只基金中，即[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/160910.shtml]大成创新成长[/url]、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/510881.shtml]友邦华泰红利ETF[/url]、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/510081.shtml]长盛动态精选[/url]、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/163503.shtml]天治核心成长[/url]，其同期跌幅分别达到27.68%、27.14%、27.01%、25.11%。
而数据也表明，在上述245只基金中，平均跌幅为17.64%，其中112只基金的跌幅要小于该平均跌幅。其中，同期跌幅小于10%的基金数量达到12只（成立时间较短的新基金不予统计），[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/240005.shtml]华宝兴业多策略增长基金[/url]以4.35%的跌幅，稳居今年以来抗跌基金排行榜的首位，而[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/310318.shtml]申万巴黎盛利强化配置基金[/url]以4.79%的跌幅位居抗跌榜次席。此外，[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/162205.shtml]泰达荷银风险预算[/url]、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/151002.shtml]银河收益[/url]、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/580002.shtml]东吴价值成长双动力[/url]、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/002001.shtml]华夏回报[/url]、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/240001.shtml]华宝兴业宝康消费品[/url]、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/240009.shtml]华宝兴业先进成长[/url]、兴业全球视野、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/240002.shtml]华宝兴业宝康灵活配置[/url]、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/340001.shtml]兴业可转债[/url]、[url=http://supermarket.jjmmw.com/main/view/fundcode/217002.shtml]招商安泰平衡基金[/url]的同期跌幅均在10%以内。
基金业绩开始分化
与去年的“同涨同跌”不同，在今年以来的市场调整中，基金业绩开始出现分化。这一点，在WIND资讯的多个绩效评估指标中可以略见端倪。截至5月5日，以沪深300为标的指数，在对251只开放式偏股型基金进行了统计显示，基金业绩开始出现明显变化。
以阿尔法值（指一个组合的实际收益和预期收益的差，越大就说明越能取得一个高于预期的超额收益）为例，上述统计数据表明，各个基金的获取超额回报的能力高低立现。在251只基金中，138只基金的同期该指标显示为正值，占同类基金总数的54.9%。其中，阿尔法值达到0.01以上的基金达到36只，其中华宝兴业先进成长、华宝兴业多策略、富国天瑞、华宝兴业宝康消费品、兴业全球视野、中银持续增长、益民红利成长、华宝兴业收益增长等基金位居前列，而前两只基金该指标均在0.02以上，成为同类基金中仅有两个阿尔法值高于0.02的基金。
而从贝塔系数（系数越大，说明该基金净值在统计期内波动幅度越大）来看，上述36只阿尔法值在0.01以上的基金，波动性也出现很大不同，其中最小的仅在0.5左右，而比较高的甚至达到1以上。其中，华宝兴业多策略基金同期贝塔系数仅为0.5367，华宝兴业宝康消费品、兴业全球视野、华宝兴业宝康灵活配置、金鹰中小盘精选、华宝兴业动力组合等基金的该系数都比较低。相反，中邮创业核心优选、光大保德信量化核心的同期贝塔系数都在1以上，其中前者甚至达到1.0604。
绩优基金脱颖而出
从上述多个指标来看，基金业绩开始分化，从而为投资者提供了选择。
统计数据可以看出，绩优基金正在以“集团化”的形式出现，其中华宝兴业旗下华宝兴业先进成长、华宝兴业宝康消费品、华宝兴业多策略、华宝兴业宝康灵活配置等基金整体优异，而兴业基金旗下的兴业全球视野、兴业可转债也可圈可点。此外，泰达荷银风险预算、中银持续成长等基金也值得关注。
而贝塔系数较高的中邮创业核心优选、光大保德信量化核心、中邮核心成长等基金，今年以来的净值波动幅度相对较大，比较适合定投，但考虑到上述基金的规模较大，建议保持谨慎。